【次贷是什么】“次贷”是“次级贷款”的简称，通常指的是向信用记录较差、还款能力较弱的借款人提供的贷款产品。这类贷款风险较高，因此利率通常也高于普通贷款。次贷在2007年引发了一场全球性的金融危机，成为金融史上一个重要的事件。
一、次贷的基本概念
| 项目 | 内容 |
| 定义 | 次级贷款是指向信用评分较低、收入不稳定或有不良信用历史的借款人提供的贷款。 |
| 特点 | 利率高、风险大、审批严格、违约率高 |
| 常见类型 | 次级住房抵押贷款、汽车贷款、信用卡贷款等 |
二、次贷的运作机制
1. 借款人资质差：借款人可能有逾期还款记录、收入不稳定、负债率高等问题。
2. 高利率补偿风险：由于违约风险高，银行或金融机构会设定较高的利率来弥补潜在损失。
3. 资产证券化：部分次贷会被打包成证券出售给投资者，形成“次贷债券”或“MBS（抵押贷款支持证券）”。
三、次贷危机的爆发
2007年，美国房地产市场泡沫破裂，大量次贷借款人无法偿还贷款，导致银行和金融机构出现巨额亏损。随后，整个金融系统陷入混乱，引发了全球性金融危机。
| 关键事件 | 时间 | 影响 |
| 美国房地产泡沫破裂 | 2006-2007 | 房价下跌，贷款违约率上升 |
| 雷曼兄弟破产 | 2008年9月 | 引发全球金融市场恐慌 |
| 政府救助计划 | 2008年 | 美国政府推出7000亿美元救助方案 |
四、次贷的风险与影响
| 风险类型 | 描述 |
| 信用风险 | 借款人无法按时还款，造成坏账 |
| 流动性风险 | 次贷债券难以变现，导致金融机构资金链断裂 |
| 系统性风险 | 一旦大规模违约，可能引发整个金融体系崩溃 |
五、次贷的现状与监管
近年来，各国加强了对次贷市场的监管，防止类似危机再次发生。例如：
- 提高贷款门槛：要求借款人具备稳定收入和良好信用记录。
- 加强信息披露：确保投资者了解次贷产品的风险。
- 限制证券化规模：减少过度依赖次贷证券化的做法。
总结
“次贷”是一种高风险的贷款形式，虽然能为信用较差的借款人提供融资渠道，但其高违约率和高利率也带来了巨大的金融风险。2008年的次贷危机就是一次深刻的教训，促使全球金融体系进行改革和监管强化。如今，次贷已不再是无节制扩张的对象，而是被更严格地控制和管理。
